Worldsteel Short Range Outlook október 2023

World Steel Association (worldsteel) gaf í dag út uppfærslu á Short Range Outlook (SRO) fyrir 2023 og 2024. worldsteel spáir því að eftirspurn eftir stáli muni vaxa um 1,8% árið 2023 og ná 1.814,5 Mt eftir að hafa dregist saman um 3,3% árið 2022. Árið 2024 , eftirspurn eftir stáli mun sjá frekari aukningu um 1,9% í 1.849,1 Mt.

 

Máximo Vedoya, formaður World Steel Economics Committee, sagði um horfurnar: "eftirspurn eftir stáli hefur fundið fyrir áhrifum mikillar verðbólgu og vaxtaumhverfis. Frá seinni hluta ársins 2022 hefur starfsemi stálnotandi geira verið verið að kólna verulega bæði fyrir flestar atvinnugreinar og svæði þar sem bæði fjárfesting og neysla veiktist. Ástandið hélt áfram inn árið 2023 og hafði einkum áhrif á ESB og Bandaríkin. Miðað við seinkuð áhrif aðhalds peningastefnunnar, gerum við ráð fyrir að bati eftirspurnar eftir stáli árið 2024 verði hægur í þróuðum hagkerfum. Gert er ráð fyrir að vaxandi hagkerfi vaxi hraðar en þróuð hagkerfi, en frammistaða nýrra hagkerfa heldur áfram að víkja, þar sem vaxandi Asía heldur viðnámsþoli.

 

Við gerum ráð fyrir að ástandið á fasteignamarkaði í Kína verði stöðugt á síðari hluta ársins og eftirspurn eftir stáli í Kína muni meta lítilsháttar jákvæðan vöxt þökk sé aðgerðum stjórnvalda. Horfur fyrir Kína fyrir árið 2024 eru enn óvissar, allt eftir stefnuleiðbeiningum til að takast á við núverandi efnahagserfiðleika. Við athugum að kínverska hagkerfið er í skipulagsbreytingarfasa sem gæti aukið flökt og óvissu. Önnur óvissa tengist svæðisbundnum átökum og ólgu eins og í Rússlandi og Úkraínu, Ísrael og Palestínu og víðar. Þetta gæti stuðlað að hækkandi olíuverði og frekari jarðefnafræðilegri sundrungu, sem hvort tveggja er áhætta.

Vert er að taka fram að þrátt fyrir veikingu í byggingarstarfsemi vegna hárra vaxta eru fjárfestingar í innviðum að sýna jákvæðan skriðþunga á mörgum svæðum, jafnvel í þróuðum hagkerfum, sem endurspeglar áhrif af kolefnislosun.“

 

Almennt

Alþjóðlegar efnahagshorfur héldu áfram að versna undir áhrifum peningalegrar aðhalds sem bitnaði jafnt á neyslu og fjárfestingu. Hins vegar byrjaði verðbólga að dragast í hóf árið 2023 þökk sé hægfara hagkerfinu, sem gæti leyft lok peningalegrar aðhaldssveiflu árið 2024. Hins vegar er stríðinu gegn verðbólgu ekki lokið og er enn ógnað af mörgum þáttum: viðvarandi kjarnaverðbólgu og a þröngur vinnumarkaður og hækkandi olíuverð.

Byggingargeirinn hefur orðið fyrir neikvæðum áhrifum af háum vöxtum og háum kostnaðarumhverfi, sérstaklega íbúðageiranum. Innviðafjárfesting hélst þó áfram jákvæð og dregur úr áhrifunum að einhverju leyti. Þrátt fyrir að slaka á flöskuhálsum aðfangakeðjunnar, heldur framleiðslugeirinn áfram að hægja á sér vegna veikandi eftirspurnar. Varanleg neysluvörugeirinn hefur orðið sérstaklega fyrir áhrifum. Hins vegar mun bati í bílaframleiðslu halda áfram árið 2023, hjálplegur af pöntunarsöfnun og slökun á flöskuhálsum aðfangakeðjunnar, sem gerir mikinn vöxt á mörgum svæðum kleift. Hins vegar er búist við að hægt verði á geiranum árið 2024.

 

Kína

Kreppan á fasteignamarkaði sem hélt áfram inn í 2023 þyngir hagkerfið og leiðir til óvæntrar hægingar á kínverska hagkerfinu. Minnkandi sala á húsnæði hefur leitt til fjárhagslegra vandræða fyrir helstu fasteignaframleiðendur, sem veldur áhyggjum um heilsu kínverska hagkerfisins. Hins vegar er búist við að ástandið verði stöðugt á síðari hluta ársins 2023 þar sem kínversk stjórnvöld hafa gripið til nokkurra ráðstafana til að koma á stöðugleika í efnahagslífinu síðan í júlí.

Næstum allar geirar sem nota stál hafa sýnt merki um veikingu frá öðrum ársfjórðungi. Helstu vísbendingar um fasteignir eins og lóðasala, sala á húsnæði og byrjun nýbygginga héldu áfram að lækka árið 2023. Samdráttur í nýbyrjum í 2021-2022 hefur bælt byggingarstarfsemi og mun halda áfram að bæla niður eftirspurn eftir stáli árið 2024.

Á hinn bóginn hélt vöxtur innviðafjárfestingar áfram árið 2023 þökk sé viðleitni stjórnvalda til að efla framkvæmdir. Ríkisstjórnin gæti hrundið af stað frekari innviðaframkvæmdum. Fyrir vikið er gert ráð fyrir að innviðafjárfesting bæði 2023 og 2024 haldist í meðallagi jákvæð.

Vöxtur í framleiðslu veiktist einnig, en hélt hóflegum vexti árið 2023, með jákvæðum vexti í bílaframleiðslu og miklum vexti í heimilistækjum. Vöxtur í framleiðslu gæti veikst enn frekar vegna versnandi ytri markaða.

Búist er við að eftirspurn eftir stáli í 2023 muni taka 2,0% vöxt studd af innviðafjárfestingum og stöðugleika í fasteignageiranum. Horfur fyrir árið 2024 eru óvissar. Fasteignamarkaðurinn og útflutningur munu halda áfram að beita neikvæðum þrýstingi á eftirspurn eftir stáli og eftirspurn eftir stáli gæti dregist saman ef ekki er um frekari stuðningsaðgerðir stjórnvalda að ræða. Hins vegar, undir þeirri forsendu að ríkisstjórnin muni kynna viðbótarráðstafanir til að styðja við hagkerfið, gæti stáleftirspurn árið 2024 haldið uppi stigi 2023. Það er hætta á niðurleið fyrir bæði 2023 og 2024 ef örvandi áhrif eru veikari en búist var við.

 

Þróuð hagkerfi

Gert er ráð fyrir að eftirspurn eftir stáli í þróuðum hagkerfum dragist saman um 1,8% árið 2023 eftir að hafa lækkað um 6,4% árið 2022, þar sem Evrópa þjáist sérstaklega mikið af aðhaldi í peningamálum og háum orkukostnaði. Árið 2024 mun tæknilegt uppsveifla gera kleift að vaxa um 2,8% í eftirspurn eftir stáli.

 

Evrópusambandið (27) og Bretland

Þó að efnahagur ESB hafi reynst þrautseigari en búist var við fyrir orkukreppunni sem stríðið milli Rússlands og Úkraínu olli, þá setja háir vextir og orkukostnaður þungt á framleiðslustarfsemi. Bati bílageirans heldur þó áfram. Þrátt fyrir áframhaldandi bata er ekki gert ráð fyrir að bílaframleiðsla nái því stigi sem var fyrir heimsfaraldur árið 2024. Íbúðabyggingar verða einnig fyrir áhrifum af háum vöxtum, efniskostnaði og skorti á vinnuafli, á meðan skriðþunga í innviðafjárfestingu er stöðug. Þýskaland er í sérstaklega erfiðri stöðu, bæði með samdrætti í framleiðslu og húsnæðiskreppu. Þar sem búist er við að peningastefnan verði áfram aðhaldssöm er ekki fyrirséð að raunveruleg eftirspurn taki aftur upp árið 2024, en þegar birgðahreinsun lýkur mun tæknilegt uppsveifla gera jákvæðan vöxt í eftirspurn eftir stáli árið 2024.

 

Eftir 7,8% lækkun árið 2022 er gert ráð fyrir að eftirspurn eftir stáli minnki um 5,1% árið 2023. Gert er ráð fyrir 5,8% vexti árið 2024.

 

Bandaríkin

Þrátt fyrir seiglu bandaríska hagkerfisins við miklar vaxtahækkanir, finna stálnotkunargeirar fyrir áhrifum. Sérstaklega hefur áhrif á íbúðabyggingar, sem gert er ráð fyrir að dragast saman á árunum 2023 og 2024. Hins vegar er atvinnubyggingageirinn að sýna öflugan bata þökk sé endurnýjun starfsemi. Vöxtur í innviðageiranum er einnig studdur af 2022 innviðalögum og lögum um lækkun verðbólgu (IRA). Framleiðsla hefur einnig verið að hægja á, en búist er við að bílageirinn haldi áfram bata eftir heimsfaraldur. Töf áhrif aðhaldssamrar peningastefnu benda til lækkandi áhættu fyrir árið 2024.

 

Eftir 2,6% lækkun árið 2022 er búist við að eftirspurn eftir stáli minnki um 1,1% árið 2023 og aukist síðan um 1,6% árið 2024.

 

Japan

Skortur á vinnuafli og hækkandi kostnaður leiðir til hægs vaxtar í byggingarstarfsemi, en búist er við að eftirspurn eftir stáli í framleiðslu muni sýna hóflegan vöxt bæði 2023 og 2024, aðstoðað af bata bílaframleiðslu (veikt jen eða ytri markaðir hafa takmörkuð áhrif á stál með því að nota atvinnugreinar þar sem Japan er í grundvallaratriðum hagkerfi með takmarkaða framboðshlið).

Eftir 4,2% lækkun á 2022 er búist við að eftirspurn minnki um 2,0% árið 2023 og aukist síðan um 0,6% árið 2024.

 

Suður-Kórea

Bati eftir flóðaskemmdir árið 2022 og lítill en jákvæður vöxtur í byggingarframkvæmdum eftir margra ára samdrátt mun leyfa bata í eftirspurn eftir stáli árið 2023, en það verður aðeins í meðallagi vegna almenns veikleika í framleiðslu, nema fyrir bíla.

Eftir 8,5% samdrátt árið 2022 er búist við að eftirspurn eftir stáli í Kóreu muni sýna 3,3% vöxt árið 2023 og 1,1% árið 2024.

 

Ný- og þróunarhagkerfi án Kína

Virkni eftirspurnar eftir stáli í ný- og þróunarhagkerfum heldur áfram að vera ólík, þar sem þróun Asía að undanskildum Kína er áfram þrautseigjanleg fyrir alþjóðlegum mótvindi. Eftir að hafa lækkað um 0,6% árið 2022 mun eftirspurn eftir stáli í ný- og þróunarríkjum að Kína undanskildum sýna 4,1% vöxt árið 2023 og 4,8% árið 2024.

 

Indlandi

Indverska hagkerfið er stöðugt gegn þrýstingi hávaxtaumhverfisins og búist er við að stálþörf Indlands haldi áfram miklum vexti. Vöxtur í byggingargeiranum á Indlandi er knúinn áfram af ríkisútgjöldum til innviða og bata í einkafjárfestingum. Innviðafjárfesting mun einnig styðja við vöxt fjárfestingarvörugeirans. Heilbrigður vaxtarhraði mun halda áfram í bílaiðnaðinum. Varanlegur neyslugeirinn er eini geirinn sem er undir afköstum vegna hærri verðbólgu/vaxta sem hefta geðþóttaútgjöld. Hins vegar mun það batna árið 2024 með útgjöldum um hátíðarnar og framfarir í framleiðslutengdum fjárfestingum (PLI) kerfum.

 

Eftir 9,3% vöxt árið 2022 er búist við að eftirspurn eftir stáli muni sýna heilbrigðan vöxt upp á 8,6% árið 2023 og 7,7% árið 2024.

 

ASEAN

ASEAN stáleftirspurnin verður knúin áfram af innlendri eftirspurn og innviðafjárfestingu þrátt fyrir verðbólgu og versnandi ytri aðstæður. Hins vegar hefur dregið verulega úr útflutningi svæðisins og það er að draga úr framleiðslugetu þess. Víetnam verður sérstaklega fyrir áhrifum af versnandi alþjóðlegu viðskiptaumhverfi. Stjórnmálaástandið veldur töfum á innviðafjárfestingu í sumum löndum.

 

Eftir að hafa lækkað um 0,2% árið 2022 er búist við að eftirspurn eftir ASEAN stáli aukist um 3,8% árið 2023 og síðan um 5,2% árið 2024.

 

Önnur Evrópa

Gert er ráð fyrir að eftirspurn eftir tyrkneskri stáli taki mjög mikinn vöxt upp á 19,0% árið 2023 og haldi áfram að vaxa árið 2024. Eftirspurn eftir stáli mun njóta góðs af jarðskjálftatengdri byggingarstarfsemi og því að óhefðbundin peningamálastefna hennar var hætt. erlendar fjárfestingar úr landi.

 

Eftir að hafa lækkað um 2,5% árið 2022 er búist við að eftirspurn eftir stáli í öðrum Evrópu aukist um 14,9% árið 2023 og um 5,1% árið 2024.

 

Miðausturlönd og Norður-Afríku

Búist er við að MENA-svæðið muni sjá eftirspurn eftir stáli dragast saman á þessu ári sem eftirspurn eftir stáli í bæði GCC og Norður-Afríku samningunum.

Eftir mikinn bata árið 2022 mun GCC sjá eftirspurn eftir stáli minnka árið 2023 vegna dræmrar byggingarstarfsemi í Sádi-Arabíu og Katar. Hins vegar, árið 2024, mun eftirspurn eftir stáli sýna heilbrigt bata með auknum skriðþunga stórverkefna og innilokinni eftirspurn eftir húsnæði. Búist er við að Sameinuðu arabísku furstadæmin muni standa sig betur meðal GCC-landanna þökk sé uppsveiflu fasteignageirans og fjárfestinga í öðrum geirum en olíu.

 

Eftirspurn eftir stáli Egyptalands heldur áfram að þjást af áhrifum stríðs Rússlands og Úkraínu. Háir vextir, mikil gengislækkun, takmarkaður aðgangur að erlendum gjaldeyri og hærri framleiðslukostnaður leiða til stöðvunar stórframkvæmda. Búist er við að ástandið batni lítillega árið 2024 þar sem gert er ráð fyrir að verðbólga nái hámarki seinni hluta árs 2023.

 

Eftir 9,4% vöxt árið 2022 er spáð að heildareftirspurn eftir stáli á MENA svæðinu minnki um 3,5% árið 2023 og aukist um 3,5% árið 2024.

 

Rússland og önnur CIS + Úkraína

Eftir að hafa skilað betri árangri en búist var við árið 2022, með aðeins minniháttar samdrætti í landsframleiðslu þökk sé gríðarlegum örvunaraðgerðum stjórnvalda, er búist við að rússneska hagkerfið muni taka upp lítinn jákvæðan vöxt árið 2023, aðstoðað af olíutekjum og aðlögun hagkerfisins að refsiaðgerðunum. Einnig er búist við að eftirspurn eftir stáli muni batna hóflega árið 2023. En árið 2024 mun Rússland sjá versnandi efnahagsumhverfi með gengisfalli, skorti á vinnuafli og truflunum á aðfangakeðju. Iðnaðarframleiðsla mun versna vegna skerts aðgengis að nútímatækni og stöðugra takmarkana á innflutningi varahluta.

 

Þrátt fyrir framhald stríðsins er stálnotkunarstaðan í Úkraínu ætlað að koma á stöðugleika og bæta. Síðan í mars 2023 hafa geirar sem nota stál sýnt upp á við innan um lágan samanburð. Byggingarstarfsemi er aðstoðuð með flutningi fyrirtækja, byggingu húsnæðis fyrir flóttafólk, endurreisn skemmdra innviða og þróun nýrra flutningaleiða.

Spár fyrir 2023-2024 hafa verið endurskoðaðar til hækkunar fyrir bæði Rússland og Úkraínu miðað við horfur í apríl 2023, en verulegar breytingar eru mögulegar eftir því hvernig stríðið fer fram.

 

rómanska Ameríka

Rómönsk Ameríka var á undan öðrum löndum í vaxtahækkunum til að takast á við verðbólgu og sum lönd hafa þegar byrjað að slaka á peningastefnunni. Hins vegar veldur þetta því að hagkerfið hægir á sér og horfur eftirspurnar eftir stáli hafa versnað miðað við horfur í apríl, þar sem mörg lönd sýna samdrátt árið 2023. Framkvæmdir munu aukast lítillega á árunum 2023 og 2024. Það eru margvísleg efnahagsleg og pólitísk hætta á hættu. þættir eins og hægagangur í Kína, miklar skuldir og sveiflur á fjármálamarkaði og óstöðugar og óvissar pólitískar aðstæður.

 

Gert er ráð fyrir að eftirspurn eftir stáli í Rómönsku Ameríku aukist um 1,4% árið 2023 og aukist síðan um 2,1% árið 2024 eftir að hafa lækkað um 8,3% árið 2022.

Búist er við að eftirspurn eftir stáli Brasilíu muni dragast saman aftur á þessu ári með hægum framleiðslu og veikingu fasteignageirans. Gert er ráð fyrir að fjárfesting hins opinbera meðfram nýlega hleyptri hröðunaráætlun fyrir landsframleiðslu muni auka byggingarframkvæmdir á næstu árum og búist er við að eftirspurn eftir stáli muni batna hóflega árið 2024.

 

Ástandið er bjartara í Mexíkó, þar sem efnahagslífið er stutt af sterkum viðhorfum neytenda, nærgöngustarfsemi og kosningatengdum ríkisútgjöldum. Stálfrekar framleiðslugeirar eru á jákvæðu svæði, sérstaklega bílageirinn. Með samdrætti íbúðarhúsnæðis er byggingarstarfsemi minna öflug, en nærstrandi fyrirbæri og opinberar fjárfestingar styðja við framkvæmdir.